(Samtliga belopp i denna rapport är angivna i svenska kronor)
Kvartalet,Q1
* Betsson.com förvärvas
* Betsson visar hög kundtillväxt, samt omsättningsökning och vinst
* Betsson lanseras i Danmark
* Betssons kunder ökar från 65 000 till 105 000
* Net Entertainments framgång fortsätter, vinstökningen nära 60 procent
* Koncernens omsättning ökade med 24 procent till 84,8 (68,4) mkr
* Rörelseresultatet uppgick till 4,0 (4,2) mkr
* Resultat efter finans uppgick till 139,4 (6,3) mkr
* Införandet av IFRS påverkade finansnettot med 135 mkr
* Resultat efter skatt blev 138,3 (5,2) mkr, 4,43 (0,15) kronor per aktie.
Koncernen
Cherrys omsättning under kvartalet ökade med drygt 24 procent till 84,8 (68,4) mkr. Samtliga affärsområden redovisade ökade intäkter. Av intäktsökningen jämfört med föregående år avser 16,6 mkr effekter av förvärvade verksamheter, varav Betsson 9,7 mkr och traditionella casinorörelser 6,9 mkr.
Koncernens rörelseresultat uppgick till 4,0 (4,2) mkr. Net Entertainment redovisar en vinstökning på över 50 procent, medan övriga affärsområden redovisar något lägre resultat än motsvarande period föregående år. Det förvärvade Betsson.com konsolideras i affärsområde Cherry Online från den 17 februari 2005, det vill säga 43 dagar av rapportperioden.
Resultat efter finansiella poster uppgick till 139,4 (6,3) mkr. I periodens finansnetto ingår värdering av finansiella instrument till verkligt värde vilka redovisas över resultaträkningen med 135,0 mkr. Transaktionen avser värdering av teckningsrätter/köpoptioner i Betsson till verkligt värde enligt den externt genomförda värdering av bolaget som gjordes inför förvärvet. Värderingen av Betsson fastställdes till 590 mkr.
Avkastningen på eget kapital blev 35 (6) procent och på totalt kapital 29 (6) procent.
Resultat efter skatt blev 138,3 (5,2) mkr, vilket motsvarar 4,43 (0,15) kronor per aktie.
Affärsområden
Cherrys verksamhet har omorganiserats och är från och med 1 januari 2005 indelad i tre affärsområden;
Cherry Online - onlinespel via Betsson.com samt internetcasinon
Net Entertainment - utveckling och försäljning/licensiering av spel och spelsystem, Casino Module
Cherry Casino - traditionellt casinospel och spelautomater främst i Sverige, Danmark och på fartyg
Samtliga jämförelsetal för 2004 har omräknats enligt den nya affärsområdesorganisationen.
Cherry Online
Omsättningen för affärsområdet ökade till 19,1 (7,1) mkr medan rörelseresultatet minskade till 0,5 (0,8) mkr under det första kvartalet. Förvärvet av Betsson påverkade under 43 dagar periodens intäkt med 9,7 mkr och rörelseresultatet med 1,5 mkr.
Från och med 17 februari 2005 konsolideras Betsson i Cherry. Nedan beskrivs bolagets bakgrund, nuläge och framtidsutsikter.
Betsson i korthet
Betsson grundades år 2000. Affärsidén är att tillhandahålla en marknadsplats för vadslagning mellan två eller fler parter. I Betssons system slår kunderna vad mot varandra istället för mot en bookmaker, vilket möjliggör högre vinståterbetalning till spelarna och en mer varierande spelupplevelse. Utöver vadslagning erbjuder även Betsson casino och poker på Internet. Genom att de två senare produkterna blivit mycket populära har Betsson alltmer fått karaktären av en bred spelportal. Bolaget har 25 medarbetare med säte i London, Storbritannien. Betsson är innehavare av en engelsk bookmakerlicens.
Betssonförvärvets betydelse
I februari utnyttjade Cherry sin option att köpa resterade del av Betsson. Detta innebär stora fördelar för Betsson och deras kunder. Framförallt ger det en kvalitetsstämpel på bolaget vilket skapar en trygghet för kunderna. Samtidigt ger förvärvet Betsson goda PR-möjligheter och styrka i den fortsatta internationella expansionen.
Betssons grundare utgör efter den riktade nyemissionen i april 2005 betydande ägare i Cherry och har deklarerat att de kommer att fortsätta att arbeta operativt med utvecklingen av Betsson inom överskådlig framtid. Grundarna har avtalat med Cherry att inte sälja 70 procent av sitt innehav före den 18 april 2006.
Betssons marknadsposition
Betsson har etablerat en stark position på den nordiska marknaden genom sitt starka varumärke samt genom den höga återbetalningen till spelarna. Betsson har också lyckats skapa en stor användarbas som regelbundet använder tjänsten. Eftersom likviditet på en börs är en avgörande faktor för att tjänsten ska fungera har också Betsson etablerat en stark marknadsposition där det råder höga inträdesbarriärer. Kombinerat med bra kundsupport, ett starkt managementteam samt en lojal kundbas och positiv lönsamhetsutveckling skapar detta goda möjligheter för bolaget att öka sina marknadsandelar framöver.
Utvecklingen för Betsson.com under Q1 2005
Betsson har under det första kvartalet 2005 fortsatt att utvecklas positivt. Betsson är idag ett lönsamt spelbolag med en bevisad affärsmodell och en stor kundbas.
Omsättningen (spelöverskottet) för bolaget Betsson uppgick under hela Q1 till 17,2 mkr och rörelseresultatet till 1,0 mkr. I Cherry Online konsolideras bolaget från och med 17 februari. Omsättningen från detta datum uppgick till 9,7 mkr och rörelseresultatet till 1,5 mkr. Betsson lanserade framgångsrikt sina tjänster i Danmark under kvartalet vilket också belastat resultatet.
Antalet registrerade kunder per sista mars uppgick till 105 000, vilket innebär en ökning med 62 procent sedan årsskiftet. Antalet aktiva kunder uppgick till 18 000 vilket motsvarar en ökning med 47 procent sedan årsskiftet.
Pokerspelet har uppvisat starkast tillväxt. Totalt hade Betsson 61 000 registrerade pokerspelare vid utgången av Q1 jämfört med 34 000 spelare vid årsskiftet. Detta motsvarar en ökning med 79 procent under kvartalet.
Antalet aktiva pokerkunder växte under perioden till 12 000, vilket motsvarar en ökning med 65 procent jämfört med årsskiftet 2004.
Antalet aktiva casinospelare uppgick den sista mars till 5 500 jämfört med 3 900 spelare vid årsskiftet, en ökning med 41 procent.
För vadslagningsbörsen uppgick antalet spelare den sista mars 2005 till 4 000, jämfört med 3 200 den sista december 2004, vilket motsvarar en ökning med 25 procent sedan årsskiftet.
Betsson - ansvarsfullt spelande
I april skrev Betsson ett avtal med G4, Global Gaming Guidence Group om ett certifieringssystem för ansvarsfullt spelande. G4: s program för ett ansvarsfullt spelande består bland annat av etiska affärsregler, informationssystem för spelbolagets personal och kunder, personalutbildning och en mjukvara som med hjälp av ett frågeformulär kan bedöma om spelaren är i riskzonen. Betsson räknar med att bli certifierat under sommaren 2005. Betssons målsättning är att vara det ledande spelbolaget inom utvecklingen av teknik och utbildning av personal för att undvika spelberoende.
Betssons framtidsutsikter
Betsson ser en fortsatt stark tillväxt på spelmarknaden och kommer att fortsätta sin internationella expansion. Både lanseringen i Norge och Danmark har varit lyckosamma och marknaderna uppvisar god tillväxt. Den svenska marknaden är fortfarande Betssons största marknad och uppvisar också god tillväxt. Betsson kommer under 2005 att fokusera på att etablera sig på nya marknader samt att stärka sitt produktutbud ytterligare. Betssons ambition är att ha minst 200 000 registrerade kunder vid årets utgång.
Cherrys Internetcasinon
Cherry startade spel på Internet under år 2000 via Casinodomain. Den huvudsakliga marknaden var vid den tidpunkten Nordamerika. Under 2002 försvårades betalningar från USA varvid bolaget istället riktade ansträngningarna mot Europa, som idag är den huvudsakliga marknaden för Cherrys internetcasinon, främst genom casinot CasinoEuro. Cherrys casinospel sker på fem internetcasinon: CasinoEuro, CherryCasino, Casinodomain, SpeedbetCasino och ApuestasCasino. Verksamheten bedrivs av spelföretaget Mil Treinta y Dos S.A. i Costa Rica samt från och med april 2005 även av Casinoeuro Ltd. som innehar en europeisk spellicens för internetcasino på Malta.
Antalet registrerade kunder i Cherry Onlines internetcasinon uppgick per sista mars till 151 000, vilket innebär en ökning med 15 procent sedan årsskiftet. Antalet aktiva kunder uppgick till 7 300 vilket motsvarar en ökning med 26 procent sedan årsskiftet. Den relativt sett låga aktivitetsgraden är en följd av att marknadsinsatser inte genomförs på den Nordamerikanska marknaden och att kundstocken delvis är föråldrad.
Under första kvartalet marknadsfördes CasinoEuro relativt omfattande bland annat genom en TV-kampanj i Norge. Detta ledde till att antalet kunder och omsättningen steg, dock på bekostnad av det kortsiktiga resultatet under kvartalet. Från och med april kommer huvuddelen av affärsområdets marknadsinsatser att koncentreras till Betsson som har ett bredare produktutbud.
Net Entertainment
Net Entertainment är idag en ledande aktör på den globala marknaden för onlinespel. Bolagets varumärke är starkt på denna B2B-marknad och förknippat med kvalitet och nytänkande. Bolaget är representerat på alla större branschmässor vilket är en viktig del i varumärkesstrategin och en förutsättning för framgångsrik försäljning.
Net Entertainments huvudprodukt, Casino Module, är en plattform för casinospel online som kan licensieras av allehanda webbplatser med en existerande kundbas. Produkten har rönt stora säljframgångar och används idag av drygt 30 internationella speloperatörer, främst sportspelsbolag. Viktiga förklaringar till framgången för Casino Module är dess användarvänlighet och breda språkstöd samt att den är lätt att integrera på kundens spelsajt och har kraftfulla systemadministrationsverktyg.
Net Entertainment satsar löpande stora resurser på vidareutveckling av Casino Module för att göra produkten ännu mer konkurrenskraftig och användarvänlig. För närvarande utvecklas en ny generation av spel, vilka kommer att implementeras successivt hos kunderna. Då bolagets affärsmodell bygger på rörliga licensintäkter baserade på utfallet från casinospelet på varje webbplats, kommer den intäktsökning som är en effekt av vidareutvecklingen av produkten både kunden och Net Entertainment till del.
För det första kvartalet ökade affärsområdets intäkter drygt 40 procent till 11,3 (7,8) mkr. Rörelseresultatet förbättrades med 59 procent till 7,3 (4,6) mkr.
Cherry Casino
Affärsområde Cherry Casino är en sammanslagning av de tidigare affärsområdena Restaurangcasino, Maritimt Spel och Nya Marknader.
Affärsområdet bedriver spelverksamhet med bordspel (blackjack och roulette) på 285 svenska restauranger, med spelautomater och bordspel på 40 fartyg på den nordiska marknaden och på 4 fartyg i Medelhavet via delägt bolag, med spelautomater på 13 bensinstationer i Danmark tillsammans med danska Shell samt med så kallade pajazzospel i köpcentra i Chile.
Cherry är marknadsledande inom restaurangcasino i Sverige med en marknadsandel på 38 procent av antalet aktiva spelbord. Cherrys andel av den maritima spelmarknaden i Norden uppskattas till 34 procent av antalet fartyg med spelverksamhet.
Intäkterna för första kvartalet ökade till 54,3 (53,3) mkr. Den maritima spelverksamheten redovisade minskade intäkter på grund av det avvecklade spelsamarbetet med Stena Line, medan de övriga spelverksamheterna redovisade ökade intäkter. De förvärvade casinorörelserna, Knutsson Casino och Engdahl Casino, påverkade intäkterna med 6,9 mkr under perioden.
Rörelseresultatet under perioden minskade till 0,5 (0,7) mkr. I föregående års kvartalsresultat ingick reavinst för sålda spelautomater på 0,8 mkr. Bortsett från denna post har resultatet förbättrats något jämfört med Q1 förra året. Inledningen av året (Q1 och merparten av Q2) är traditionellt en svag period för svenskt restaurangcasino och maritimt spel.
Finansiell ställning och soliditet
Likvida medel uppgick på balansdagen till 25,0 (31,4) mkr.
Koncernen har låg extern skuldsättning. Totalt uppgår utnyttjade checkräkningskrediter, banklån och fastighetskrediter till 1,4 (2,8) mkr. Samtliga bankåtaganden gäller den danska verksamheten.
Soliditeten var 82 (66) procent.
Investeringar
Koncernens bruttoinvesteringar uppgick under kvartalet till 9,6 (5,4) mkr.
Aktiedata
Bolaget hade vid rapportperiodens slut 4 094 (3 295) aktieägare. Största ägare är Kinnevik med 28,1 procent av kapitalet och 26,2 procent av antalet röster. Efter genomförd apportemission vid extra bolagsstämma den 18 april i samband med förvärvet av de utestående aktierna (29 procent) i Betsson.com, uppgår Kinneviks ägarandel till 23,1 procent av kapitalet och 24,2 procent av antalet röster.
Resultatet per aktie blev 4,43 (0,15) kronor. Eget kapital per aktie uppgick på balansdagen till 15,00 (2,72) kronor.
Cherrys B-aktie är noterad på Stockholmsbörsens O-lista. Kursen (senast betalt) per 31 mars var 32,00 (23,90) kronor.
Personal
Medelantalet anställda under perioden uppgick till 255 (234) i koncernen. Under mars månad var totalt 866 (680) personer anställda. Ökningen avser i huvudsak personal som övertogs i samband med rörelseförvärv av Knutsson Casino och Engdahl Casino förra året och det nyligen genomförda förvärvet av Betsson samt nyrekryterad personal inom Net Entertainment och Cherry Online.
Händelser efter rapportperiodens utgång
På extra bolagsstämma den 18 april 2005 slutfördes förvärvet av Betsson.com. Bolagsstämman beslutade enligt styrelsens förslag att emittera 6 855 000 B-aktier till ägarna till GBE Holdings Ltd (Betsson) mot betalning i form av resterande 29 procent av antalet utestående aktier i GBE Holdings Ltd.
Apportegendomen upptas till ett värde av 229 642 500 kronor i Cherryföretagens balansräkning.
Utsikter 2005
Net Entertainment visar framgång som mjukvaru-/systemleverantör till andra speloperatörer. Denna marknad växer som helhet.
Förvärvet av Betsson innebär att Cherry Online tillförs verksamhet med stark tillväxt och hög potential.
De öppningar av spelmarknaden inom EU som förr eller senare blir en effekt av EG-domen mot det italienska statliga spelmonopolet, kommer att innebära ökade möjligheter för Cherry.
Cherry lämnar ingen prognos för 2005.
Redovisningsprinciper
Denne delårsrapport för koncernen är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering, vilket är i enlighet med de krav som ställs i Redovisningsrådets rekommendation RR 31 Delårsrapporter för koncerner.
De redovisningsprinciper som tillämpas i denna delårsrapport är de som beskrivs i koncernredovisningen i årsredovisningen för år 2004, not 34. Där framgår bland annat att International Financial Reporting Standards (IFRS) tillämpas från och med år 2005 och att jämförelseuppgifterna avseende år 2004 omräknats i enlighet med de nya principerna med undantag för dem som gäller för finansiella instrument. I enlighet med reglerna för övergång till IFRS, tillämpas de nya principerna för finansiella instrument enbart i de delar av redovisningarna som avser 2005.
Enligt IFRS 1 ska redovisningen upprättas enligt de IFRS-standarder som gäller den 31 december 2005. Dessutom ska dessa standarder ha godkänts av EU. De effekter av övergången till IFRS som redovisas i delårsrapporten är därför preliminära och baserade på nu gällande IFRS-tolkningar därav, vilka kan komma att ändras fram till den 31 december 2005, med åtföljande påverkan på rapporterande belopp.
Effekten på eget kapital vid årets ingång och ingången av 2004 vid omräkning till de nya principerna anges i not 3 i delårsrapporten. Effekterna av omräkning av jämförelsetal avseende resultatet för första kvartalet 2004 och helåret 2004 samt eget kapital vid kvartalets slut och vid utgången av år 2004 beskrivs i not 4 i delårsrapporten.
Motsvarande uppgifter avseende helåret 2004 och eget kapital vid utgången av 2004 återges även i not 34 i den årsredovisning som avgivits för år 2004 och som finns tillgänglig på bolagets hemsida.
Kommande rapporttillfällen
* Ordinarie bolagsstämma 16 juni 2005
* Kvartalsrapport Q2 21 juli 2005
* Kvartalsrapport Q3 25 oktober 2005
* Kvartalsrapport Q4, Bokslutskommuniké 2005 16 februari 2006
Bolagsstämma
Ordinarie bolagsstämma hålls torsdagen den 16 juni 2005 klockan 16:00 i Tegensalen på Tegen Konferens, Sundbybergsvägen 9, Solna.
Aktieägare som önskar delta i bolagsstämman skall vara införda i den VPC förda aktieboken senast fredagen den 3 juni 2005 och anmäla deltagandet till Cherrys huvudkontor senast tisdagen den 14 juni 2005, kl.12:00.
Solna den 9 maj 2005
Cherryföretagen AB (publ)
Styrelsen
Granskningsrapport
Rapporten har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor.
För närmare information, kontakta
Pontus Lindwall, VD och koncernchef, tfn 08-556 967 10, 0708-27 51 55, [email protected]