Kvartal Q2

· Fortsatt positiv trend inom Internetspel.
· Ökad försäljning av internetspel till sportsspelsajter
· Cherry in på sportspelsmarknaden genom delförvärv av Betsson.com
· Spelsamarbetet med danska Shell utvecklas väl
· Maritimt Spel ökar med två fartyg i Medelhavet
· Koncernens omsättning uppgick till 58,8 (66,0) mkr
· Resultat efter finans förbättrades till –2,7 (-3,3) mkr
· Resultat efter skatt ökade till –0,05 (-0,13) kronor per aktie

Delårsperioden
· Omsättningen uppgick till 114,5 (120,4) mkr
· Resultat efter finans förbättrades till –6,4 (-9,8) mkr
· Resultat efter skatt ökade till –3,8 (-7,6) mkr, –0,12 (-0,37) kronor per aktie
· Soliditeten steg till 63 (46) procent och kassan uppgick till 27,4 (10,7) mkr.

Koncernens intäkter

Kvartalet
Cherrys omsättning under kvartalet uppgick till 58,8 (66,0) mkr. Affärsområde Internetspel ökade omsättningen betydligt medan övriga affärsområden redovisade minskad omsättning.

Delårsperioden

För hela delårsperioden minskade omsättningen med 5 procent till 114,5 (120,4) mkr. Omsättningsminskningen beror på att affärsområde Automatspel lagts ned. För jämförbara enheter, dvs. rensat för det nedlagda affärsområde Automatspels omsättning föregående år, har koncernens omsättning ökat med 3 procent. Samtliga affärsområden utom Restaurangcasino redovisar högre omsättningen än under motsvarande period föregående år.

Koncernens resultat och avkastning

Kvartalet

Koncernens resultat efter finansiella poster uppgick för Q2 till -2,7 (-3,3) Mkr. Störst resultatförbättringar jämfört med Q2 föregående år redovisade affärsområde Internetspel och Nya Marknader.

Resultat efter skatt för kvartalet blev -1,5 (-2,8) Mkr, vilket motsvarar -0,05 (-0,13) kronor per aktie.

Rensat för strukturella effekter av det nedlagda affärsområdet Automatspel ökade resultatet efter finansiella poster med 4,1 mkr jämfört med andra kvartalet föregående år.

I kvartalets resultat ingår avsättning på 1 mkr avseende möjliga kostnader för framtida utfall i rättstvist rörande ett spelavtal.

Delårsperioden

För hela delårsperioden uppgick resultatet efter finansiella poster till -6,4 (-9,8) mkr och resultatet efter skatt till -3,8 (-7,6) vilket motsvarar -0,12 (-0,37) kronor per aktie.

För jämförbara enheter (dvs. exklusive det nedlagda affärsområde Automatspel) ökade resultatet efter finansnetto med 10,3 mkr jämfört med samma period föregående år

Avkastningen på eget kapital blev -5 (-15) procent och på totalt kapital -5 (-8) procent.

Affärsområden

Cherrys verksamhet bedrivs i fyra affärsområden; Internetspel, Restaurangcasino, Maritimt Spel och
Nya Marknader.

Internet

Utvecklingen för affärsområdets spelverksamhet under årets andra kvartal har varit fortsatt positiv. Omsättningen på spelet över Internet har visat stark tillväxt. Net Entertainment har satsat ytterligare resurser på försäljning och marknadsföring vilket resulterat i flera försäljningar av bolagets â��Casino Moduleâ�� (en egenutvecklad produkt designad för att stödja casinospel i sportspelssajter på alla språk).

Cherry har gått in på sportspelsmarknaden genom att förvärva 10 procent av det engelska sportspelsbolaget Betsson.com. Betsson är en s.k. Betting-Exchange (vadslagningsbörs). Spelformen Betting-Exchange växer starkt i England och beräknas bli en stor spelform även i övriga Europa, då oddsen är mycket fördelaktiga för spelarna.

Omsättningen för kvartalet ökade med över 80 procent till 5,5 (3,0) mkr jämfört med Q2 i fjol och för hela delårsperioden ökade omsättningen med 90 procent till 9,9 (5,2) mkr.

Affärsområdets resultat efter finans under Q2 uppgick till -0,7 (-1,9) mkr och för hela delårsperioden till -2,8 (-3,8) mkr. Resultatet belastas med planenlig avskrivning av goodwill med -0,8 (-0,8) mkr

Inom affärsområde Internetspel ingår även dotterbolaget Intact, som investerat i aktier i noterade och onoterade IT-bolag. Den bristande likviditeten i flertalet av dessa aktier samt utvecklingen av marknadens värdering av IT-bolag gör att Intacts aktieinnehav i internet- och logistikkonsulten Establish nedskrivits med -1,4 (-0,1) mkr under delårsperioden, varav -0,2 (0,0) under kvartalet. Rensat från denna post ökade delårsresultatet från affärsområdets spelverksamhet med drygt 2 mkr jämfört med motsvarande period föregående år.

Restaurangcasino

Inom affärsområdet bedrivs huvudsakligen bordspel (blackjack och roulette) på svenska restauranger. Cherry är marknadsledande i Sverige med en marknadsandel på 30 procent av antalet aktiva spelbord och uppskattningsvis 37 procent av omsättningen.

Trenden med fortsatt försiktigt spelbeteende i storstadsregionerna samt minskat restaurangbesökande håller i sig även under andra kvartalet. Omsättningen minskade till 33,8 (37,1) mkr och för hela delårsperioden uppgick omsättningen till 68,2 (73,8) mkr.

Det minskade spelandet under perioden påverkade även affärsområdets resultat som minskade till 0,3 (1,5) mkr under Q2 och till 1,2 (2,9) mkr för hela delårsperioden. I kvartalets resultat ingår avsättning för möjliga framtida kostnader i samband med rättstvist om ett spelavtal på -1,0 (0,0) mkr.

Maritimt spel

Affärsområdet bedriver spelverksamhet på drygt 50 fartyg. Den primära marknaden för Cherry är den nordiska marknaden. På denna hemmamarknad bedöms marknadsandelen, uttryckt i antal rederier eller fartyg, uppgå till cirka 50 procent. Affärsområdet bedriver dessutom spelverksamhet på fartyg mellan kontinenten och Storbritannien samt tillsammans med lokal partner i Medelhavet.

Under juni månad har spel installerats på ytterligare två fartyg i Medelhavet. Totalt opererar Cherry spel på fyra fartyg i regionen.

Omsättningen under andra kvartalet uppgick till 17,1 (17,8) mkr och för hela delårsperioden till 31,7 (27,8) mkr. Ökningen förklaras av euroanpassning av spelen, nya avtal, en utökad och kontinuerligt uppdaterad maskinpark samt en positiv utveckling för verksamheten i Medelhavet.

Affärsområdet redovisar under andra kvartalet en vinst på 0,6 (0,2) mkr och för hela delårsperioden uppgår resultatet efter finans till 0,8 (-4,3). Resultatökningen är effekten av det effektiviseringsarbete som inleddes under förra året. Bland annat togs under föregående år kostnader för euroanpassning av samtliga spel samt uppdatering av maskinparken, vilket nu ger utdelning.

Nya Marknader

I affärsområdets målsättning ingår att identifiera och etablera sig på nya geografiska marknader där juridiska och kommersiella förutsättningar finns. Affärsområdet är för närvarande etablerat i Danmark med spelautomatverksamhet på två egna spelhallar och på tre spelmiljöer tillsammans med danska Shell samt i Chile med skicklighetsspelet Pajazzo på publika platser.

Spelsamarbetet med danska Shell har pågått en dryg månad. Utfallet under denna korta period ser lovande ut och har infriat Cherrys förväntningar.

Omsättningen för affärsområdet uppgick under Q1 till 2,3 (3,0) mkr och för hela delårsperioden till 4,5 (4,1) mkr.

Resultatet efter finans förbättrades under kvartalet till -0,9 (-5,6) mkr och för hela delårsperioden ökade resultatet till -1,8 (-8,1) mkr.

Automatspel (nedlagt 2002)

Automatspelsverksamheten bestod under 2002 av intäkter från Svenska Spel för arbete som Cherry tidigare utfört beträffande platsanskaffning för automatspelet, Jack Vegas. Denna ersättning upphörde planenligt den 31 december 2002, vilket medförde att affärsområdet Automatspel avvecklades. Anledningen är att legala förutsättningar för drift av automatspel i privat regi i Sverige för närvarande saknas på grund av den svenska spellagstiftningen.

Effekten av denna strukturella förändring innebär att Cherry omsättning på helårsbasis minskas pro forma med närmare 22 mkr och resultatet med drygt 18 mkr. Under årets andra kvartal medförde detta en omsättningsminskning på 5,1 mkr och ett resultatbortfall på 3,5 mkr och under hela delårsperioden en omsättningsminskning på 9,5 mkr och ett resultatbortfall på 6,9 mkr.

Övriga uppgifter

Finansiell ställning och soliditet

Likvida medel uppgick på balansdagen till 27,4 (10,7) mkr. Koncernen har utnyttjade checkräkningskrediter på 0,7 (0,0) mkr, banklån på 2,2 (0,0) mkr samt en fastighetskredit om 0,5 (0,5) mkr. Samtliga bankåtaganden gäller den danska verksamheten

Soliditeten var 63 (46) procent.

Investeringar

Koncernens investeringar uppgick under delårsperioden till 7,8 (10,7) mkr, varav investeringar i aktiverade utvecklingskostnader inom Net Entertainment 1,2 (1,2) mkr, spel och inventarier 4,5 (9,5) mkr samt aktier 2,1 (0,0) mkr.

Incitamentsprogram

Bolagsstämman beslutade den 7 maj ett incitamentsprogram för bolagets VD (konvertibla skuldförbindelser) samt ett program för anställda inom Cherrykoncernen (teckningsoptioner). Motivet är att främja bolagets långsiktiga intressen genom att möjliggöra för VD och personalen att ta del av en positiv värdeutveckling i bolaget samt att ytterligare förstärka de anställdas intresse för verksamhet och resultat samt höja motivationen och öka samhörighetskänslan med bolaget.

Programmen löper till och med april-maj 2006. Totalt kan 1 600 000 nya B-aktier emitteras till en teckningskurs på 4,10 kronor. Vid fullt utnyttjande av incitamentsprogrammen kommer aktiekapitalet att öka med 3 200 tkr, vilket motsvarar en utspädningseffekt om cirka 4,97 procent av aktiekapitalet och 1,93 procent av rösterna efter utspädning. Respektive program beskrivs nedan.

Emission av konvertibla skuldförbindelser

Cherry har upptagit ett konvertibelt förlagslån om 3 280 000 kronor från bolagets VD, vilket förfaller till betalning den 31 maj 2006 och löper med 5,75 procents årlig ränta. Skuldförbindelsen kan under perioden 1-24 april 2006 helt eller delvis konverteras mot B-aktier till en konverteringskurs om 4,10 kronor. Antalet aktier kan därmed maximalt öka med 800.000 stycken och aktiekapitalet med 1,6 mkr.

Den maximala utspädningseffekten vid fullt utnyttjande av de konvertibla skuldförbindelserna motsvarar cirka 2,55 procent av aktiekapitalet och cirka 0,98 procent av rösterna efter utspädning.

Emission av skuldförbindelser förenade med avskiljbara teckningsoptioner.

Programmet omfattar totalt 800 000 teckningsoptioner vilka ger de anställda rätt att den 15 maj 2006 teckna maximalt 800 000 B-aktier till en teckningskurs på 4,10 kronor. Vid fullt utnyttjande kommer aktiekapitalet att ökas med 1,6 mkr.

Den maximala utspädningseffekten vid fullt utnyttjande av teckningsoptionerna motsvarar cirka 2,48 procent av aktiekapitalet och cirka 0,97 procent av rösterna efter utspädning.

Per balansdagen har totalt 605 000 optioner tecknats av de anställda. Priset per teckningsoption var vid teckningstillfället 0,49 kronor.

Aktiedata

Bolaget har 2665 (2 589) aktieägare. Största ägare är Kinnevik med 28,7 procent av kapitalet och 26,4 procent av antalet röster.

Resultatet per aktie blev -0,12 (-0,37) kronor för delårsperioden. Eget kapital per aktie uppgick på balansdagen till 2,29 (2,32) kronor.

Cherrys B-aktie är noterad på Stockholmsbörsens O-lista. Kursen (senast betalt) per sista juni var 3,09 (3,00) kronor.

Personal

Medelantalet anställda under delårsperioden uppgick till 240 (244) i koncernen. Under juni månad var totalt 676 (696) personer anställda.

Händelser efter rapportperiodens utgång

Inga väsentliga händelser har inträffat efter rapportperiodens utgång.

Redovisningsprinciper

Denna rapport har tagits fram i enlighet med Redovisningsrådets rekommendation RR 20 avseende rapportering. Redovisningsprinciperna är oförändrade jämfört med föregående rapport och årsredovisning. Kommande rapporttillfällen * Kvartalsrapport Q3, juli-september 2003 23 oktober 2003 * Kvartalsrapport Q4, oktober-december 2003 12 februari 2004 * Bokslutskommunike 2003 12 februari 2004

Solna den 17 juli 2003
Cherryföretagen AB (publ)

Styrelsen

Granskningsrapport

Jag har översiktligt granskat denna delårsrapport enligt den rekommendation som Föreningen Auktoriserade Revisor FAR utfärdat. En översiktlig granskning är väsentligt begränsad jämfört med en revision. Det har inte framkommit något som tyder på att delårsrapporten inte uppfyller kraven enligt börs- och årsredovisningslagen.

Solna den 17 juli 2003

Gunnar Liljedahl
Auktoriserad revisor

För närmare information, kontakta
Pontus Lindwall, VD och koncernchef, tfn 08-556 967 10, 0708-27 51 55, [email protected]