Kvartalet, Q2
* Internetspel utvecklades mycket starkt under Q2
* Betssons kunder ökar från 105 000 till 140 000
* Net Entertainments framgång fortsätter, vinstökningen över 90 procent
* Koncernens omsättning ökade med 49 procent till 107,7 (72,5) mkr
* Rörelseresultatet ökade till 11,1 (1,1) mkr
Delårsperioden, januari-juni
* Koncernens omsättning ökade med 37 procent till 192,5 (140,9) mkr
* Rörelseresultatet ökade till 15,1 (5,3) mkr
* Resultat efter finans uppgick till 150,7 (7,5) mkr
* Införandet av IFRS påverkade delårets finansnetto med 135 mkr
* Resultat efter skatt blev 146,1 (5,7) mkr, 4,30 (0,17) kronor per aktie.
Koncernen
Kvartalet
Cherrys omsättning under kvartalet ökade med 49 procent till 107,7 (72,5) mkr. Både Cherry Online och Net Entertainment redovisade kraftigt ökade intäkter. Av intäktsökningen jämfört med föregående år avser 29,3 mkr effekter av förvärvade verksamheter, varav Betsson 25,8 mkr och traditionella casinorörelser 3,5 mkr.
Koncernens rörelseresultat uppgick till 11,1 (1,1) mkr. Samtliga affärsområden redovisar ökat rörelseresultat jämfört med andra kvartalet förra året. Net Entertainment redovisar en vinstökning på över 90 procent och Cherry Online har vänt en förlust på 2,0 mkr förra året till en vinst på 3,5 mkr. Även Cherry Casino (traditionella spelformer) redovisar vinstökning jämfört med andra kvartalet förra året.
Resultat efter finansiella poster uppgick till 11,3 (1,2) mkr och resultat efter skatt till 7,8 (0,5) mkr, vilket motsvarar 0,22 (0,02) kronor per aktie.
Delårsperioden januari-juni
Koncernens omsättning ökade med 37 procent till 192,5 (140,9) mkr under delårsperioden. Samtliga affärsområden redovisade ökad omsättning. Av intäktsökningen jämfört med föregående år avser 46,0 mkr effekter av förvärvade verksamheter, varav Betsson 35,6 mkr och traditionella casinorörelser 10,4 mkr.
Delårsperiodens rörelseresultat uppgick till 15,1 (5,3) mkr. Samtliga affärsområden redovisar ökat resultat jämfört med samma period föregående år. Net Entertainment redovisar en vinstökning på 76 procent under delåret.
Resultatet efter finansiella poster ökade till 150,7 (7,5) mkr. I finansnettot ingår värdering av finansiella instrument till verkligt värde vilka redovisats över resultaträkningen under Q1 med 135,0 mkr. Transaktionen avsåg värdering av teckningsrätter/köpoptioner i Betsson till verkligt värde enligt den externt genomförda värdering av bolaget som gjordes inför förvärvet. Värderingen av Betsson fastställdes vid denna tidpunkt till 590 mkr.
Resultatet efter skatt blev 146,1 (5,7) mkr vilket motsvarar 4,30 (0,17) kronor per aktie
Avkastningen på eget kapital blev 36 (7) procent och på totalt kapital 31 (6) procent. Eget kapital per aktie uppgick på balansdagen till 13,15 (3,02) kronor.
Affärsområden
Cherrys verksamhet har omorganiserats och är från och med 1 januari 2005 indelad i tre affärsområden;
Cherry Online - onlinespel via Betsson.com samt internetcasinon
Net Entertainment - utveckling och försäljning/licensiering av spel och spelsystem, Casino Module
Cherry Casino - traditionellt casinospel och spelautomater främst i Sverige, Danmark och på fartyg
Samtliga jämförelsetal för 2004 har omräknats enligt den nya affärsområdesorganisationen.
Cherry Online
Omsättningen för affärsområdet ökade under andra kvartalet till 36,7 (5,1) mkr och rörelseresultatet ökade till 3,5 (-2,0)
mkr. Det numera helägda Betsson påverkade periodens intäkter med 25,8 mkr och rörelseresultatet med 4,2 mkr. I
tillägg till detta påverkades rörelseresultatet av koncernens avskrivningar på förvärvade immateriella tillgångar, vilka
uppkom i samband med förvärvet av Betsson, med 1,6 (0,0) mkr
För hela delårsperioden redovisade affärsområdet en omsättningsökning till 55,8 (12,2) mkr och en vinstökning till 2,5
(-1,2) mkr. Från och med 17 februari 2005 konsolideras Betsson i Cherry, vilket påverkat delårsperiodens intäkt med
35,6 mkr och rörelseresultatet med 5,7 mkr. Utöver detta har avskrivningar på förvärvade immateriella tillgångar, vilka
uppkom i samband med förvärvet av Betsson, belastat rörelseresultatet med 2,1 (0,0) mkr. Nedan beskrivs bolagets
bakgrund, nuläge och framtidsutsikter.
Betsson i korthet
Betsson grundades år 2000. Affärsidén är att tillhandahålla en marknadsplats för vadslagning mellan två eller fler parter.
I Betssons system slår kunderna vad mot varandra istället för mot en bookmaker, vilket möjliggör högre
vinståterbetalning till spelarna och en mer varierande spelupplevelse. Sedan maj 2005 erbjuder även Betsson en
bookmakertjänst i form av multipelspel under produktnamnet Betsson Sport. Utöver vadslagning erbjuder även Betsson
casino och poker på Internet. Genom att de två senare produkterna blivit mycket populära har Betsson alltmer fått
karaktären av en bred spelportal. Bolaget har säte i London, Storbritannien. Betsson är innehavare av en engelsk
bookmakerlicens.
Viktiga händelser under perioden
Under kvartalet har Betsson lanserat multipelspel, vilka marknadsförs under varunamnet Betsson Sport. Tjänsten är en
bookmakertjänst som möjliggör för Betssons spelare att kombinera flera resultat i ett spel. Multipelspel dominerar
fortfarande på den nordiska marknaden för sportspel, vilket gör att Betsson förväntar sig en god utveckling för produkten.
Under perioden lanserades också en mobil pokerklient som gör det möjligt att spela poker i mobilen både för riktiga
pengar och låtsaspengar. Tjänsten lanserades i juni 2005 och har mottagits väl. Under kvartalet lanserades även några
nya casinospel.
Ett intensivt arbete pågår för att lansera en ny och förbättrad site. Lansering är planerad att ske under hösten.
Betssons marknadsposition
Betsson har etablerat en stark position på den nordiska marknaden genom sitt starka varumärke samt genom den höga
återbetalningen till kunderna. Betsson har också lyckats skapa en stor användarbas som regelbundet använder tjänsten.
Eftersom likviditet på en börs är en avgörande faktor för att tjänsten ska fungera har också Betsson etablerat en stark
marknadsposition där det råder höga inträdesbarriärer. Kombinerat med bra kundsupport, ett starkt managementteam
samt en lojal kundbas och positiv lönsamhetsutveckling skapar detta goda möjligheter för bolaget att öka sina
marknadsandelar framöver.
Utvecklingen för Betsson.com under Q2 2005
Betsson har under det andra kvartalet 2005 fortsatt att utvecklas väl. Betsson är idag ett lönsamt spelbolag med en
bevisad affärsmodell och en stor kundbas.
Omsättningen (spelöverskottet) för bolaget Betsson uppgick under Q2 till 25,8 mkr och rörelseresultatet till 4,2 mkr. För
det första kvartalet uppgick motsvarande siffror till 17,2 mkr och 1,0 mkr. Detta innebär att omsättningen för andra
kvartalet ökade med 50 procent jämfört med första kvartalet.
Antalet registrerade kunder per sista juni uppgick till 140 500, vilket innebär en ökning med 34 procent sedan första
kvartalets utgång. Antalet aktiva kunder under samma period uppgick till 20 300 vilket motsvarar en ökning med 13
procent jämfört med första kvartalet.
Pokerspelet har återigen uppvisat den starkaste tillväxten. Totalt hade Betsson 109 000 registrerade pokerspelare vid
utgången av Q2 jämfört med 61 000 den 31 mars 2005. Detta motsvarar en ökning med 79 procent under kvartalet.
Antalet aktiva pokerkunder växte under perioden till 16 400, vilket motsvarar en ökning med 36 procent jämfört med
första kvartalet.
För vadslagningsbörsen uppgick antalet spelare den sista juni 2005 till 4 000, vilket är oförändrat jämfört med första
kvartalet 2005. Det andra kvartalet är säsongsmässigt svagt för vadslagningsbörsen då de stora europeiska
fotbollsligorna avslutas i maj. Avsaknaden av stora evenemang som förra årets EM i fotboll som gick av stapeln i juni
2004 spelade sannolikt också in. En annan bidragande orsak är att några av spelarna helt gått över från
vadslagningsbörsen till det nya affärsområdet Betsson Sport.
Antalet aktiva spelare inom affärsområdet Betsson Sport uppgick till 1 229. Produkten lanserades under maj månad.
Antalet aktiva casinospelare uppgick den sista mars till 5 100 jämfört med 5 500 spelare vid årsskiftet, en minskning med
8 procent. Den minskade aktiviteten på vadslagningsbörsen och att våren och sommaren generellt innebär mindre spel
har påverkat aktiviteten på casinot. Betsson förväntar sig en starkare höst i och med nya produktlanseringar och större
internt fokus på produkten.
Betsson bedriver spel under ansvar
I april skrev Betsson ett avtal med G4, Global Gambling Guidance Group om ett certifieringssystem för ansvarsfullt
spelande. G4: s program för ansvarsfullt spelande består bland annat av etiska affärsregler, informationssystem för
spelbolagets personal och kunder, personalutbildning och mjukvara som med hjälp av ett frågeformulär kan bedöma om
spelaren är i riskzonen. Arbetet löper enligt plan och Betsson räknar med att bli certifierat under sommaren 2005.
Betssons målsättning är att vara det ledande spelbolaget inom utvecklingen av teknik och utbildning av personal för att
undvika spelberoende.
Betssons framtidsutsikter
Betsson ser en fortsatt stark tillväxt på Internet-spelmarknaden och kommer att fortsätta sin internationella expansion.
Intresset för poker generellt håller i sig och väntas fortsätta öka. Mediernas intresse har också ökat och spelar en allt
viktigare roll.
Både lanseringen i Norge och i Danmark har varit lyckosamma och marknaderna uppvisar god tillväxt. Den svenska
marknaden är fortfarande Betssons största marknad och uppvisar också god tillväxt. Betsson kommer under 2005 att
fokusera på att etablera sig på nya marknader samt att stärka sitt produktutbud ytterligare. Betsson upprepar därmed sin
ambition att ha minst 200 000 registrerade kunder vid årets utgång.
Cherrys Internetcasinon
Cherry bedriver inom affärsområdet Cherry Online även spel på Internetcasinon. Fokus ligger på CasinoEuro.com som
drivs från Malta med Europa som huvudmarknad och CherryCasino.com som drivs från Costa Rica med Nord-Amerika
som huvudsaklig marknad. Under perioden avyttrades casinot Apuestas.com.
Antalet registrerade kunder i Cherrys Internetcasinon uppgick per 30 juni till 173 000 vilket motsvarar en nettoökning på
15 procent sedan föregående kvartal. Antalet aktiva kunder uppgick under kvartalet till 7 744, en ökning med 6 procent.
Under andra kvartalet har marknadsinsatserna planenligt minskats för CasinoEuro.com. Detta ledde till att
kundtillströmningen avtog något medan resultatet förbättrades gentemot föregående kvartal. Ökade satsningar
genomfördes på befintlig kundstock. Spelöverskottet (intäkten) från Cherrys Internetcasinon var under andra kvartalet
10,8 (5,0) mkr, en ökning med 116 procent.
Net Entertainment
Net Entertainment är en ledande leverantör inom B2B för onlinespel. Bolagets varumärke förknippas med nytänkande
och kvalitet. Under perioden har bolaget inlett en omprofilering innebärande att bolagets varumärke blir NETENT.
Net Entertainment har under perioden skrivit ett antal avtal med kunder som ska nyttja bolagets huvudprodukt Casino
Module. Bland dessa kan nämnas Las Vegas From Home (www.lvfh.com), GII Entertainment
(www.giientertainment.com), Bet and Game (www.betandgame.com) samt Red Bet (www.redbet.com). Utöver detta har
en gammal kund återvänt till Net Entertainment nämligen CBM Bookmaker (www.cbmbet.com).
Net Entertainments kund inom spelterminaler i England har dragit tillbaka sina terminaler p.g.a. juridiska
svårigheter. Net Entertainment kommer att söka avsättning för terminalprodukter på andra marknader.
Nyutveckling bedrivs löpande och Net Entertainment räknar med att kunna öka produktportföljen med flera nya spel
under andra halvåret 2005.
För det andra kvartalet ökade affärsområdets intäkter med 44 procent till 12,0 (8,4) mkr och rörelseresultatet
förbättrades med 93 procent till 8,9 (4,6) mkr.
Under hela delårsperioden ökade intäkterna till 23,3 (16,2) mkr och rörelseresultatet steg 76 procent till 16,2 (9,2) mkr
Cherry Casino
Affärsområde Cherry Casino är en sammanslagning av de tidigare affärsområdena Restaurangcasino, Maritimt Spel
och Nya Marknader.
Affärsområdet bedriver spelverksamhet med bordspel (blackjack och roulette) på 280 svenska restauranger, med
spelautomater och bordspel på 40 fartyg på den nordiska marknaden och på 5 fartyg i Medelhavet via delägt bolag,
med spelautomater på 13 bensinstationer i Danmark tillsammans med danska Shell samt med så kallade pajazzospel
i köpcentra i Chile.
Cherry är marknadsledande inom restaurangcasino i Sverige med en marknadsandel på 38 procent av antalet aktiva
spelbord. Cherrys andel av den maritima spelmarknaden i Norden uppskattas till 34 procent av antalet fartyg med
spelverksamhet.
Intäkterna för andra kvartalet uppgick till 58,8 (58,9) mkr och rörelseresultatet ökade till 1,7 (0,8) mkr. Den maritima
spelverksamheten redovisade minskade intäkter på grund av det avvecklade spelsamarbetet med Stena Line, medan
de övriga spelverksamheterna redovisade ökade intäkter. Den förvärvade casinorörelsen i Knutsson Casino
påverkade intäkterna med 3,5 mkr under kvartalet.
För hela delårsperioden ökade intäkterna till 113,0 (112,2) mkr och rörelseresultatet ökade till 2,2 (1,5) mkr. De
förvärvade casinorörelserna, Knutsson Casino och Engdahl Casino, påverkade intäkterna med 10,4 mkr under delårsperioden.
Personal
Medelantalet anställda under perioden uppgick till 266 (247) i koncernen. Ökningen avser i huvudsak personal som
övertogs i samband med rörelseförvärv av Knutsson Casino och Engdahl Casino förra året, det under Q1 genomförda
förvärvet av Betsson samt nyrekryterad personal inom Net Entertainment och Cherry Online. Under juni månad var
totalt 832 (836) personer anställda.
Per 1 juni tillträdde Mats Rydberg som VD för Cherry A/S (Cherry Casinos danska verksamhet).
Extra bolagsstämma, nyemission
På extra bolagsstämma den 18 april 2005 slutfördes förvärvet av Betsson.com. Bolagsstämman beslutade enligt
styrelsens förslag att emittera 6 855 000 B-aktier till ägarna till GBE Holdings Ltd (Betsson) mot betalning i form av
resterande 29 procent av antalet utestående aktier i GBE Holdings Ltd.
Apportegendomen upptogs till ett värde av 229 642 500 kronor i moderbolagets (Cherryföretagen AB) balansräkning,
varav 13 710 000 kronor tillfördes aktiekapital.
Ordinarie bolagsstämma
Ordinarie bolagsstämma hölls den 16 juni 2005. Stämman fastställde resultat- och balansräkningarna för moderbolaget
och koncernen enligt framlagd årsredovisning avseende verksamhetsåret 2004. Stämman beslutade att ingen utdelning
skulle utgå för år 2004 och att vinsten skulle balanseras i ny räkning.
Styrelsens ledamöter och verkställande direktörerna beviljades ansvarsfrihet för verksamhetsåret 2004. Bolagsstämman
beslutade om omval av styrelseledamöterna John Wattin, Anders Fällman, Per Hamberg, Anna-Carin Månsson, Niclas
Palmstierna, samt nyval av Anders Holmgren (VD för och en av grundarna av Betsson). Vid konstituerande styrelsemötet
omvaldes John Wattin till styrelseordförande.
Bolagsstämman beslutade vidare att bemyndiga styrelsen att, med eller utan företrädesrätt för aktieägare, besluta om
nyemission av sammanlagt högst 3 000 000 aktier av serie B mot kontant betalning och/eller med bestämmelse om
apport eller kvittning eller eljest med villkor, samt ändring av bolagsordningen innebärande att sätet ändras till
Stockholms kommun samt genom införande av ett omvandlingsförbehåll i bolagsordningen som ger aktieägare rätt att
konvertera sina A-aktier till B-aktier.
Händelser efter rapportperiodens utgång
Den 11 juli meddelade Kinnevik att man sålt merparten av sitt aktieinnehav i Cherry till det isländska
investmentbolaget Burdarás. Efter transaktionen är Burdarás Cherrys största aktieägare med 25,1 procent av kapitalet
och 17,9 procent av antalet röster. Kinneviks kvarstående innehav motsvarar 1,8 procent av kapitalet och 7,9 procent
av antalet röster.
Betsson har tecknat avtal med Victory 247 om leverans av ett komplett spelsystem för Internet innehållande Betting
Exchange, multipelspel, poker och casino. Net Entertainment levererar casino och viss övrig teknik till projektet.
Utsikter 2005
Net Entertainment visar framgång som mjukvaru-/systemleverantör till andra speloperatörer. Denna marknad växer
som helhet.
Förvärvet av Betsson innebär att Cherry Online har tillförts ytterligare verksamhet med stark tillväxt och hög potential.
De öppningar av spelmarknaden inom EU som förr eller senare blir en effekt av EG-domen mot det italienska statliga
spelmonopolet, kommer att innebära ökade möjligheter för Cherry.
Cherry lämnar ingen prognos för 2005.
Kommande rapporttillfällen
- Kvartalsrapport Q3 25 oktober 2005
- Kvartalsrapport Q4, Bokslutskommuniké 2005 16 februari 2006
För ytterligare information hänvisas till de i kvartals- och delårsrapporten ingående sammandragen av koncernens
resultaträkningar, balansräkningar, sammanställningar över eget kapital, kassaflödesanalyser samt noter och nyckeltal
för perioden och jämförelseperiod samt moderbolagets delårsrapport (not 7).
Stockholm den 21 juli 2005
Cherryföretagen AB (publ)
Styrelsen
Granskningsrapport
Jag har översiktligt granskat denna delårsrapport enligt den rekommendation som Föreningen Auktoriserade
Revisorer FAR utfärdat. En översiktlig granskning är väsentligt begränsad jämfört med en revision. Det har inte
framkommit något som tyder på att delårsrapporten inte uppfyller kraven enligt börs- och årsredovisningslagen.
Stockholm den 21 juli 2005
Gunnar Liljedahl
Auktoriserad revisor, Ernst & Young
För närmare information, kontakta
Pontus Lindwall, VD och koncernchef, tfn 08-556 967 10, 0708-27 51 55, [email protected]