(Samtliga belopp i denna rapport är angivna i svenska kronor)

Kvartalet, Q3
· Fortsatt bra försäljning av internetspel till andra spelsiter.
· Betsson.com utvecklas mycket starkt
· Koncernens omsättning ökade med 26 procent till 87,9 (70,0) mkr.
· Förvärvade casinorörelser ger synergieffekter
· Samtliga affärsområden visade högre resultat än motsvarande kvartal förra året
· Resultat efter finans ökade till 7,8 (2,9) mkr.
· Resultat efter skatt ökade till 5,7 (2,7) mkr, 0,18 (0,09) kronor per aktie.

Delåret
· Koncernens omsättning ökade med 20 procent till 228,8 (190,8) mkr.
· Resultat efter finans ökade till 14,6 (-3,5) mkr.
· Resultat efter skatt ökade till 12,5 (-1,1) mkr, 0,40 (-0,03) kronor per aktie.

Allmänt om verksamheten under tredje kvartalet

Under tredje kvartalet har Cherry fokuserat på att integrera de förvärvade casinorörelserna, Knutsson Casino och Engdahl Casino. Förvärven ger synergivinster samtidigt som Cherry positionerar sig på den svenska restaurangspelsmarknaden inför avveckling av spelmonopolet.

Större investeringar görs löpande gällande utbyggnaden av spelautomatsamarbetet med danska Shell.

Inom affärsområde Internetspel ligger fokus på försäljning av Casino Module, vidareutveckling av ny teknik och nya spel samt utveckling av det delägda Betsson.com.

Försäljningen av Net Entertainments Casino Module till sportspelssajter går fortsatt bra.

Koncernens intäkter

Kvartalet
Cherrys omsättning under kvartalet ökade med 26 procent till 87,9 (70,0) mkr. Affärsområdena Internetspel, Restaurangspel och Nya Marknader ökade intäkterna jämfört med Q3 föregående år. Av intäktsökningen avser 8,6 mkr under 2004 förvärvade casinorörelser.

Delåret
För hela delårsperioden ökade koncernens omsättning med 38 mkr till 228,8 (190,8) mkr. Det är främst Internetspel som står för ökningen. Omsättningen från Internetspel har ökat med över 150 procent jämfört med samma period föregående år. Även Nya Marknader redovisar en stor intäktsökning. Av delårsperiodens intäkter avser 12,3 mkr under året förvärvade casinorörelser.

Koncernens resultat och avkastning

Kvartalet
Koncernens rörelseresultat (EBIT) ökade med 5 mkr till 7,9 (2,9) mkr och resultat efter finansiella poster ökade till 7,8 (2,9) mkr. Samtliga affärsområden redovisar högre resultat än för samma kvartal förra året.

Delåret
Rörelseresultatet under delårsperioden förbättrades med drygt 14 mkr till 12,5 (-1,9) mkr och resultatet efter finans ökade med drygt 18 mkr till 14,6 (-3,5) mkr.

Avkastningen på eget kapital blev 14 (-1) procent och på totalt kapital 11 (-2) procent.

Samtliga affärsområden förbättrade resultatet jämfört med samma period förra året. Störst resultatförbättringar jämfört med föregående år redovisade affärsområde Internetspel vars rörelseresultat ökade till 12,2 (-1,6) mkr.

Resultat efter skatt blev 12,5 (-1,1) mkr, vilket motsvarar 0,40 (-0,03) kronor per aktie.

Affärsområden

Cherrys verksamhet bedrivs i fyra affärsområden; Internetspel, Restaurangcasino, Maritimt Spel och Nya Marknader.

Internetspel

Utvecklingen för affärsområdets verksamhet under 2004 har fortsatt varit positiv. Omsättningen har ökat markant jämfört med föregående år. Försäljningsframgången för Net Entertainments "Casino Module" - en egenutvecklad produkt designad för att stödja casinospel i sportspelssajter på alla språk, (www.casinomodule.com) - har fortsatt. Under Q3 har Casino Module sålts till ett antal sportspelssajter, bland annat till Gamebookers, som är ett av Europas större vadslagningsbolag på internet med över
120 000 kunder. Dessutom har Net Entertainment levererat ett Internetbaserat Lottospel åt Globet.com som har sin huvudsakliga marknad i Italien.

Omsättningen för kvartalet uppgick till 17,3 (8,1) mkr och för hela delårsperioden ökade intäkterna till 45,7 (18,0) mkr.

Cherry äger drygt 17 procent i spelbörsen Betsson.com och har option att förvärva resten av bolaget. Betsson utvecklas mycket positivt. Kundtillströmningen var mycket stark under kvartalet. Det pokerspel som öppnades under slutet av Q2 har på kort tid blivit mycket populärt. Genom sin höga vinståterbetalning till spelarna har Betsson skaffat sig en stark position bland prismedvetna kunder. Cherry ser Betsson som ett strategiskt viktigt innehav när nu alltmer tyder på att spelmonopolets dagar är räknade.

Affärsområdets resultat för Q3 uppgick till 4,9 (1,2) mkr och för hela delårsperioden ökade rörelseresultatet till 12,2 (-1,6) mkr.

Restaurangcasino

Inom affärsområdet bedrivs huvudsakligen bordspel (blackjack och roulette) på svenska restauranger. Cherry är marknadsledande i Sverige med en marknadsandel på 37 procent av antalet aktiva spelbord.

Lågkonjunkturen, ett minskat restaurangbesökande samt konkurrensen från svenska statens internationella casinon och spelautomater påverkar affärsområdets omsättning och lönsamhet främst i storstadsregionerna. Genom förvärven av casinorörelserna i Knutsson Casino och Engdahl Casino under Q2, kunde den nedåtgående trenden vändas och affärsområdets omsättning ökade till 41,4 (34,6) mkr och resultatet steg till 2,3 (1,9) mkr.

Båda förvärven är ett led i Cherrys strategi att växa inom restaurangcasino. Strukturaffärerna har gjorts dels för att uppnå synergieffekter i en traditionell marknad och dels för att positionera sig och vara bättre förberedd för att hantera den nya situation som uppstår när spelmonopolet i Sverige faller. Förvärven har påverkat affärsområdets intäkter med 8,6 mkr för kvartalet och 12,3 för hela delårsperioden.

För hela delårsperioden uppgick intäkterna till 107,7 (102,8) mkr och resultatet ökade till 3,6 (3,1) mkr.

Maritimt spel

Affärsområdet bedriver spelverksamhet (spelautomater och bordspel) på cirka 45 fartyg. Den primära marknaden för Cherry är den nordiska marknaden. Affärsområdet bedriver dessutom spelverksamhet på fartyg tillsammans med lokal partner i Medelhavet.

Omsättningen under tredje kvartalet uppgick till 20,0 (23,6) mkr. För hela delårsperioden uppgick intäkterna till 54,0 (61,6) mkr. Omsättningsminskningen beror främst på att samarbetet med norska Fjordlines upphörde vid halvårsskiftet 2003 samt att samarbetet med Stena minskat.

Affärsområdet redovisar, trots omsättningsminskningen, ett något förbättrat rörelseresultat för kvartalet på 2,2 (1,6) mkr och för hela delårsperioden på 3,5 (2,4) mkr. Det är främst lönsamhetsförbättringar i den svenska delen av verksamheten som bidragit till detta.

Samarbetet mellan Cherry och Stena avvecklas successivt under hösten till stora delar. Detta innebär att affärsområdets omsättning minskar ytterligare. Cherrys resultat kommer dock endast att påverkas marginellt.

Nya Marknader

I affärsområdets målsättning ingår att identifiera och etablera sig på nya geografiska marknader där juridiska och kommersiella förutsättningar finns. Affärsområdet är för närvarande etablerat i Danmark med spelautomatverksamhet på spelmiljöer tillsammans med danska Shell samt i Chile med skicklighetsspelet Pajazzo på publika platser.

Omsättningen för affärsområdet ökade under Q3 till 9,0 (3,8) mkr och för hela delårsperioden ökade omsättningen till 20,9 (8,3) mkr. Omsättningsökningen hänförs främst till samarbetet med danska Shell. Även rörelseresultatet förbättrades till 0,3 (-0,2) mkr för kvartalet och för delårsperioden uppgick resultatet till –0,8 (-2,0) mkr.

Per bokslutsdagen var 15 danska spelmiljöer i drift i samarbete med danska Shell. Cherrys avsikt är att etablera cirka 20 spelmiljöer under 2004.

Finansiell ställning och soliditet

Likvida medel uppgick på balansdagen till 19,9 (31,4) mkr. Delårsperiodens investeringar i Danmark och i Betsson har finansierats med egna medel.

Koncernen har låg extern skuldsättning. Totalt uppgår utnyttjade checkräkningskrediter till 0,0 (0,4) mkr, banklån till 1,8 (2,2) mkr samt fastighetskredit till 0,5 (0,5) mkr. Samtliga bankåtaganden gäller den danska verksamheten.

Soliditeten var 67 (63) procent.

Investeringar

Koncernens bruttoinvesteringar uppgick under delårsperioden till 41,2 (9,3) mkr, varav 12,8 (0,0) mkr erlagts genom emission av egna aktier. I spel och inventarier har investerats 12,1 (5,5) mkr varav merparten avsåg utbyggnaden av samarbetet med danska Shell. Investeringar i immateriella tillgångar uppgick till 10,3 (1,6) mkr varav aktiverade utvecklingskostnader inom Net Entertainment 2,0 (1,6) mkr och förvärv av casinorörelser 8,3 (0,0) mkr. Aktier har förvärvats till ett värde av 18,8 (2,2) mkr, varav merparten avser investeringar i Betsson.com.

Aktiedata

Bolaget har 3 082 (2 646) aktieägare. Största ägare är Kinnevik med 28,1 procent av kapitalet och 26,2 procent av antalet röster.

Resultatet per aktie blev 0,40 (-0,03) kronor. Eget kapital per aktie uppgick på balansdagen till 3,07 (2,29) kronor.

Cherrys B-aktie är noterad på Stockholmsbörsens O-lista. Kursen (senast betalt) per sista september var 22,20 (4,40) kronor.

Personal

Medelantalet anställda under kvartalet uppgick till 251 (239) i koncernen. Under september månad var totalt 843 (692) personer anställda. Ökningen avser i huvudsak personal som övertogs i samband med förvärv av Knutsson Casino och Engdahl Casino samt nyrekryterad personal inom affärsområde Internetspel.

Händelser efter rapportperiodens utgång

EU-kommissionen har i en formell underrättelse rörande den svenska (monopol-) lagstiftningen om spelautomater ifrågasatt om bestämmelserna kan motiveras med hänvisning till allmännyttiga ändamål eftersom det främsta syftet med lagstiftningen tycks vara ekonomiskt.

Regeringsrätten har i en dom fastslagit kommit fram till att det är olagligt att ställa ut ombudsterminaler för utländska spelaktörer och att det är förbjudet att publicera banners med reklam för utländska spelbolag på sin webplats.

Båda dessa händelser inträffade dagarna före avgivandet av denna rapport, varför konsekvenserna av dessa händelser – vilka till synes pekar i helt olika riktningar - ännu inte kunnat analyseras i detalj. Cherrys uppfattning är dock att de öppningar av spelmarknaden inom EU som blir en effekt av EG-domen mot det italienska statliga spelmonopolet och EU-kommissionens övriga skrivelser, på sikt kommer att innebära ökade möjligheter för Cherry.

Utsikter 2004

Affärsområde Internetspels utveckling under 2003 och hittills under 2004 har varit fortsatt stark. Cherrys uthållighet i denna investering ger nu utdelning. Dotterbolaget Net Entertainment visar stark framgång som mjukvaru-/systemleverantör till andra speloperatörer.

Styrelsens bedömning är densamma som vid föregående rapporttillfälle, att resultatet efter finansiella poster kommer att väsentligt förbättras för helåret 2004 jämfört med föregående år.

Redovisningsprinciper

Denna rapport har upprättats i enlighet med Redovisningsrådets rekommendation RR 20 avseende delårsrapportering.

Från och med 2004 tillämpar Cherrykoncernen Redovisningsrådets rekommendation RR 29 – Ersättningar till anställda. I koncernen ingår tjänstemän som omfattas av den så kallade ITP-planen, vilken finansieras genom pensionsförsäkring i Alecta. För närvarande har Alecta inte möjlighet att tillhandahålla den information som behövs för att redovisa de förmånsbestämda förpliktelserna samt förvaltningstillgångar och kostnader som är förbundna med planen. Därav följer att information även saknas om Cherrys andel av över- eller underskott enligt planen. På grund av detta har planen redovisats som om de vore avgiftsbestämda, trots att ITP-planen är en förmånsbestämd plan.

I övrigt har samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder har använts i rapporten som i den senaste årsredovisningen.

Avseende anpassningen till redovisning enligt IFRS, har bolaget inte identifierat några ytterligare skillnader i redovisningsprinciper efter utgivandet av årsredovisningen för 2003. Förberedelsearbetet inför införandet av IFRS sker enligt plan.

Kommande rapporttillfällen

· Kvartalsrapport Q4, Bokslutskommuniké 2004 22 februari 2005
· Årsredovisning 2004 vecka 15 (prel.) 2005

Solna den 28 oktober 2004
Cherryföretagen AB (publ)

Styrelsen

Granskningsrapport

Rapporten har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor.

För närmare information, kontakta
Pontus Lindwall, VD och koncernchef, tfn 08-556 967 10, 0708-27 51 55, [email protected]