Kvartal Q4
· Omsättningen inom Internet ökade med 262 procent
· Fortsatt framgång för försäljningen av internetspel till sportsspelsajter
· Femårsavtal för spelautomatoperating tecknat med danska Shell
· EG-dom ifrågasätter de statliga spelmonopolen
· Koncernens omsättning uppgick till 73,5 (74,9) mkr. Rensat för nedlagda affärsområdet Automatspel ökade omsättningen med 7 procent
· Resultat efter finans blev 4,1 (4,6) mkr, varav nedlagda Automatspel svarade för 0,0 (5,9) mkr
· Resultat efter skatt uppgick till 2,6 (1,2) mkr, 0,08 (0,06) kronor per aktie
Helåret 2003
· Omsättningen uppgick till 264,3 (271,1) mkr. Rensat för nedlagda Automatspel ökade omsättningen med 15 mkr
· Resultat efter finans förbättrades till 0,6 (0,0) mkr. Rensat för nedlagda Automatspel ökade vinsten med drygt 19 mkr
· Resultat efter skatt ökade till 1,3 (-0,3) mkr, 0,05 (-0,04) kronor per aktie
· Soliditeten uppgick till 63 (65) procent och kassan uppgick till 31,8 (31,0) mkr
Kommentar till årets resultatutveckling
Cherrykoncernen redovisar ett något förbättrat resultat för 2003. Detta trots att bolaget tvingats lägga ned och tills vidare överge Affärsområde Automatspel i Sverige på grund av nuvarande svenska monopollagstiftning. Det resultatbortfall som är effekten av nedläggningen uppgår pro forma till 18,5 mkr Tack vare den positiva utvecklingen inom främst affärsområde Internetspel under året har resultatnivån totalt sett ändå kunnat bibehållas. För jämförbara enheter, dvs. rensat för Automatspel, har vinsten ökat med 19,1 mkr under året.
Koncernens intäkter
Kvartalet
Cherrys omsättning under kvartalet uppgick till 73,5 (74,9) mkr. Rensat för det nedlagda affärsområdet Automatspel ökade koncernens omsättning med 4,7 mkr. Affärsområde Internetspel nästan fyrdubblade omsättningen till 11,6 (3,2) mkr jämfört med Q4 föregående år och Nya Marknader ökade till 5,0 (0,3) mkr.
Helåret 2003
För helåret minskade omsättningen till 264,3 (271,1) mkr. Omsättningsminskningen beror på att affärsområde Automatspel lagts ned. För jämförbara enheter, dvs. Rensat för det nedlagda affärsområde Automatspels omsättning föregående år, har koncernens omsättning ökat med 6 procent eller 15,0 mkr under året. Affärsområde Internetspel har nästan tredubblat intäkterna till 29,6 (10,8) mkr jämfört med föregående år. Även affärsområde Maritimt Spel och Nya Marknader redovisade ökade intäkter.
Koncernens resultat och avkastning
Kvartalet
Koncernens resultat efter finansiella poster uppgick för Q4 till 4,1 (4,6) mkr. Rensat för strukturella effekter av det nedlagda affärsområdet Automatspel ökade resultatet efter finansiella poster med 4,7 mkr jämfört med fjärde kvartalet föregående år.
Störst resultatförbättringar jämfört med Q4 föregående år redovisade affärsområde Internetspel, 3,7 (-2,6) mkr. Även Maritimt Spel visade ökat resultat.
Resultat efter skatt för kvartalet blev 2,6 (1,2) mkr, vilket motsvarar 0,08 (0,06) kronor per aktie.
Helåret 2003
För helåret uppgick resultatet efter finansiella poster till 0,6 (0,0) mkr och resultatet efter skatt till 1,5 (-0,9) mkr vilket motsvarar 0,05 (-0,04) kronor per aktie.
För jämförbara enheter (dvs. exklusive det nedlagda affärsområde Automatspel) förbättrades Cherry resultatet efter finansnetto med 19,1 mkr jämfört med föregående år
Störst resultatförbättringar redovisade Internetspel 2,1 (-9,2), Maritimt Spel 3,0 (-3,6) mkr och Nya Marknader –2,8 (-8,6) mkr
Avkastningen på eget kapital blev 2 (-1) procent och på totalt kapital 2 (2) procent.
Affärsområden
Cherrys verksamhet bedrivs i fyra affärsområden; Internetspel, Restaurangcasino, Maritimt Spel och Nya Marknader.
Internet
Utvecklingen för affärsområdets verksamhet under årets fjärde kvartal har varit fortsatt positiv. Omsättningen har visat mycket stark tillväxt. Net Entertainment har satsat ytterligare resurser på försäljning och marknadsföring, vilket resulterat i flera försäljningar av bolagets "Casino Module" - en egenutvecklad produkt designad för att stödja casinospel i sportspelssajter på alla språk, (www.casinomodule.com). Under kvartalet har Casino Module sålts till ett flertal sportspelssajter, bland annat Scandic Bookmaker (Danmark), E-Tote (England) och Fonbet (Ryssland).
Omsättningen för kvartalet mer än tredubblades till 11,6 (3,2) mkr jämfört med Q4 i fjol och för helåret 2003 nästan tredubblades omsättningen till 29,6 (10,8) mkr.
Affärsområdets resultat efter finans under Q4 uppgick till 3,7 (-2,6) mkr och för helåret 2003 förbättrades resultatet till 2,1 (-9,2) mkr. Resultatet belastas med planenlig avskrivning av goodwill med –1,5 (-1,5) mkr.
Inom affärsområde Internetspel ingår även dotterbolaget Intact, som investerat i aktier i noterade och onoterade IT-bolag. Den bristande likviditeten i flertalet av dessa aktier samt utvecklingen av marknadens värdering av IT-bolag gör att Intacts aktieinnehav i internet- och logistikkonsulten Establish nedskrivits med –1,4 (-0,3) mkr under året, varav 0,0 (-0,2) under kvartalet. Rensat från denna post ökade affärsområdets helårsresultat med drygt 7 mkr jämfört med föregående år.
Restaurangcasino
Inom affärsområdet bedrivs huvudsakligen bordspel (blackjack och roulette) på svenska restauranger. Cherry är marknadsledande i Sverige med en marknadsandel på 30 procent av antalet aktiva spelbord och uppskattningsvis 37 procent av omsättningen.
Lågkonjunkturen, ett minskat restaurang besökande samt konkurrensen från internationella casinon har påverkat affärsområdets omsättning och lönsamhet främst i storstadsregionerna. Omsättningen minskade under Q4 till 37,6 (42,6) mkr och för helåret 2003 uppgick minskade omsättningen till 140,4 (155,0) mkr.
Det minskade spelandet under perioden påverkade även affärsområdets resultat som minskade till 2,0 (3,0) mkr under Q4 och till 5,1 (9,0) mkr för helåret.
Maritimt spel
Affärsområdet bedriver spelverksamhet (spelautomater och bordspel) på drygt 50 fartyg. Den primära marknaden för Cherry är den nordiska marknaden. På denna hemmamarknad bedöms marknadsandelen, uttryckt i antal rederier eller fartyg, uppgå till cirka 50 procent. Affärsområdet bedriver dessutom spelverksamhet på fyra fartyg tillsammans med lokal partner i Medelhavet.
Omsättningen under fjärde kvartalet uppgick till 19,3 (22,6) mkr och för helåret 2003 ökade intäkterna till 80,9 (73,0) mkr. Ökningen förklaras av nya avtal, en utökad och kontinuerligt uppdaterad maskinpark samt en mycket positiv utveckling för verksamheten i Medelhavet.
Affärsområdet redovisar under Q4 en något förbättrad vinst på 0,6 (0,1) mkr och för helåret ökade resultatet efter finans med drygt 6 mkr till 3,0 (-3,6). Resultatökningen beror på en positiv utveckling för trafiken i Medelhavet samt på det effektiviseringsarbete som inleddes under förra året och där nu kostnadsbesparingar slagit igenom på alla plan.
Nya Marknader
I affärsområdets målsättning ingår att identifiera och etablera sig på nya geografiska marknader där juridiska och kommersiella förutsättningar finns. Affärsområdet är för närvarande etablerat i Danmark med spelautomatverksamhet på egna spelhallar och på spelmiljöer tillsammans med danska Shell samt i Chile med skicklighetsspelet Pajazzo på publika platser.
Spelsamarbetet med danska Shell har pågått på prov sedan våren 2003. Utfallet av testen har varit mycket positivt. Cherry och Shell har därför avtalat om att permanenta och utvidga sitt samarbete under en kommande femårsperiod. Samarbetet avser etablering av spelmiljöer på totalt cirka 25 bensinstationer runt om i Danmark.
Omsättningen för affärsområdet uppgick under Q4 till 5,0 (0,1) mkr och för helåret ökade omsättningen till 13,3 (10,3) mkr.
Resultatet efter finans uppgick under kvartalet till –0,8 (-0,3) mkr och för helåret förbättrades resultatet markant till –2,8 (-8,6) mkr. Kvartalets resultat belastas med uppstartskostnader i Danmark.
Automatspel (nedlagt 2002)
Automatspelsverksamheten bestod under 2002 av intäkter från Svenska Spel för arbete som Cherry tidigare utfört beträffande platsanskaffning för automatspelet, Jack Vegas. Denna ersättning upphörde planenligt den 31 december 2002, vilket medförde att affärsområdet Automatspel avvecklades. Anledningen är att legala förutsättningar för drift av automatspel i privat regi i Sverige för närvarande saknas på grund av den svenska spellagstiftningen.
Effekten av denna strukturella förändring innebär att Cherry omsättning på helårsbasis minskas pro forma med närmare 22 mkr och resultatet med 18,5 mkr. Under årets fjärde kvartal medförde detta en omsättningsminskning på 6,1 mkr och ett resultatbortfall på 5,9 mkr.
Övriga uppgifter
EG-domstolen beslutat mot spelmonopol
EG-domstolen konstaterade i början av november att den italienska statens spelmonopol utgör en inskränkning i etableringsfriheten samt en inskränkning i friheten att tillhandahålla tjänster. Vidare konstaterade domstolen att sådana inskränkningar endast är tillåtna om de har till syfte att skydda konsumenterna. I det fall en medlemsstat uppmanar till deltagande i lotterier eller vadhållning kan skyddsmotivet inte åberopas och diskrimineringen är således otillåten.
Cherry har länge hävdat att de statliga monopolen, vars huvudsakliga syfte är att ge staten intäkter, är otillåtna. Cherry ser nu fram emot att kunna erbjuda sina kunder alternativa spel inom såväl värdeautomater, internationella kasinon som sportspel. Detta kommer att leda till bättre utbud och service för konsumenterna men även till högre intäkter till staten och andra förmånstagare, t.ex. ungdomsidrotten och andra ideella verksamheter.
Finansiell ställning och soliditet
Likvida medel uppgick på balansdagen till 31,8 (31,0) mkr. Koncernen har utnyttjade checkräkningskrediter på 0,3 (2,0) mkr, banklån på 2,2 (0,0) mkr samt en fastighetskredit om 0,5 (0,5) mkr. Samtliga bankåtaganden i år gäller den danska verksamheten. I tillägg till detta har moderbolaget upptagit ett konvertibelt lån på 3,3 (0,0) mkr. Föregående år hade moderbolaget upptagit en kortfristig kredit från bolagets huvudägare på 10 mkr, vilken återbetalades i samband med nyemissionen december 2002.
Soliditeten var 63 (65) procent.
Investeringar
Koncernens investeringar uppgick under året till 11,9 (18,1) mkr, varav investeringar i aktiverade utvecklingskostnader inom Net Entertainment 2,2 (2,7) mkr, spel och inventarier 7,5 (15,4) mkr samt aktier 2,2 (0,0) mkr.
Incitamentsprogram
Bolagsstämman beslutade den 7 maj om ett incitamentsprogram för bolagets VD (konvertibla skuldförbindelser motsvarande 800 000 B-aktier) samt ett program för nyckelpersoner inom Cherrykoncernen (teckningsoptioner, motsvarande 800 000 B-aktier). Motivet är att främja bolagets långsiktiga intressen genom att möjliggöra för VD och personalen att ta del av en positiv värdeutveckling i bolaget samt att ytterligare förstärka de anställdas intresse för verksamhet och resultat samt höja motivationen och öka samhörighetskänslan med bolaget.
Programmen löper till och med april-maj 2006. Totalt kan 1 600 000 nya B-aktier emitteras till en teckningskurs på 4,10 kronor. Vid fullt utnyttjande av incitamentsprogrammen kommer aktiekapitalet att öka med 3 200 tkr, vilket motsvarar en utspädningseffekt om cirka 4,97 procent av aktiekapitalet och 1,93 procent av rösterna efter utspädning. Respektive program har beskrivs nedan;
Emission av konvertibla skuldförbindelser
Cherry har upptagit ett konvertibelt förlagslån om 3 280 000 kronor från bolagets VD, vilket förfaller till betalning den 31 maj 2006 och löper med 5,75 procents årlig ränta. Skuldförbindelsen kan under perioden 1-24 april 2006 helt eller delvis konverteras mot B-aktier till en konverteringskurs om 4,10 kronor. Antalet aktier kan därmed maximalt öka med 800 000 stycken och aktiekapitalet med 1,6 mkr.
Den maximala utspädningseffekten vid fullt utnyttjande av de konvertibla skuldförbindelserna motsvarar cirka 2,55 procent av aktiekapitalet och cirka 0,98 procent av rösterna efter utspädning.
Emission av skuldförbindelser förenade med avskiljbara teckningsoptioner.
Programmet omfattar totalt 800 000 teckningsoptioner vilka ger de anställda rätt att den 15 maj 2006 teckna maximalt 800 000 B-aktier till en teckningskurs på 4,10 kronor. Vid fullt utnyttjande kommer aktiekapitalet att ökas med 1,6 mkr.
Den maximala utspädningseffekten vid fullt utnyttjande av teckningsoptionerna motsvarar cirka 2,48 procent av aktiekapitalet och cirka 0,97 procent av rösterna efter utspädning.
Per balansdagen hade totalt 710 000 optioner tecknats av de anställda. Priset per teckningsoption var vid teckningstillfället 0,49 kronor.
Aktiedata
Bolaget aktieägare har stigit under sista kvartalet och uppgår nu till 3 288 (2 634) registrerade ägare. Största ägare är Kinnevik med 28,7 procent av kapitalet och 26,4 procent av antalet röster.
I syfte att tillvarata nuvarande och tillkommande aktieägares intressen inledde Cherry under Q4 två samarbeten med målsättningen att minska prisskillnaden mellan köp- och säljkurs och att öka aktiens likviditet för att därigenom ytterligare öka intresset för handel med aktien. Ett Market Maker-samarbete inleddes med Remium AB inom ramen för Stockholmbörsens system med likviditetsgarantier. B-aktien har även noterats på Nordnets lista för aktiehandel utan courtage – NollCourtagelistan. Genom samarbetet har Nordnets cirka 60 000 kunder möjlighet till courtagefri handel i Cherrys B-aktie, vilket skapar förutsättningar för en ytterligare förbättrad likviditet i aktien.
Resultatet per aktie blev 0,08 (-0,04) kronor för helåret. Eget kapital per aktie uppgick på balansdagen till 2,48 (2,39) kronor.
Cherrys B-aktie är noterad på Stockholmsbörsens O-lista. Kursen (senast betalt) per sista december var 16,70 (2,90) kronor.
Utdelning
Styrelsen har beslutat föreslå bolagsstämman att ingen utdelning skall ske.
Personal
Medelantalet anställda under året uppgick till 269 (257) i koncernen. Under december månad var totalt 710 (712) personer anställda.
Händelser efter rapportperiodens utgång
Inga väsentliga händelser har inträffat efter rapportperiodens utgång.
Utsikter 2004
Affärsområde Internetspels utveckling under 2003 och under inledningen av 2004 har varit bra. Cherrys uthållighet i denna investering har börjat ge utdelning. Dotterbolaget Net Entertainment visar framgång som mjukvaru-/systemleverantör till andra speloperatörer.
De öppningar av spelmarknaden inom EU som förr eller senare blir en effekt av EG-domen mot det italienska statliga spelmonopolet, kommer att innebära ökade möjligheter för Cherry
Styrelsen ser positivt på möjligheterna till en stark resultatökning för helåret 2004.
Styrelsen vill ändå poängtera svårigheten att prognostisera resultat med hänsyn tagen till osäkerheten
om marknadsutveckling, konkurrenssituation, teknisk utveckling och framtida lagstiftning för internetspel samt marknadsutvecklingen inom restaurangnäringen och resebranschen.
Redovisningsprinciper
Denna rapport har tagits fram i enlighet med Redovisningsrådets rekommendation RR 20 avseende rapportering. Redovisningsprinciperna är oförändrade jämfört med föregående rapport och årsredovisning, förutom gällande aktivering av uppskjuten skatt på förlustavdrag. Dessa har tidigare aktiverats i den takt förlustavdraget har kunnat utnyttjas. Från och med denna rapport har hela förlustavdraget aktiverats i enlighet med rekommendation RR 9, då bedömningen gjorts att det är sannolikt att de kommer att kunna utnyttjas. Effekten av denna förändring har påverkat det egna kapitalet med 1,0 mkr.
Kommande rapporttillfällen
· Årsredovisning 2003 vecka 16, 2004
· Kvartalsrapport Q1, januari-mars 2004 29 april, 2004
· Bolagsstämma 12 maj, 2004
· Kvartalsrapport Q2, april-juni 2004 28 augusti, 2004
· Kvartalsrapport Q3, juli-september 2004 28 oktober, 2004
· Kvartalsrapport Q4, oktober-december 2004 22 februari, 2005
· Bokslutskommuniké 2004 22 februari, 2005
Årsredovisning
Årsredovisningen för verksamhetsåret 2003 beräknas vara klar vecka 16 och kan beställas hos Cherryföretagen AB (publ), Box 1067, 171 22 Solna eller per telefon 08-705 96 10, fax 08-735 57 44 eller e-mail [email protected]. Årsredovisningen kommer också att finnas tillgänglig på hemsidan, www.cherry.se.
Bolagsstämma
Ordinarie bolagsstämma hålls onsdag den 12 maj 2004 på tid och plats som meddelas senare.
Aktieägare som önskar deltaga i bolagsstämman skall vara införda i den VPC förda aktieboken senast fredagen den 30 april 2004 och anmäla deltagandet till Cherrys huvudkontor senast fredagen den 7 maj 2003, kl.12:00.
Granskningsrapport
Rapporten har varit föremål för granskning av bolagets revisor.
Solna den 12 februari 2004
Cherryföretagen AB (publ)
Styrelsen
För närmare information, kontakta
Pontus Lindwall, VD och koncernchef, tfn 08-556 967 10, 0708-27 51 55, [email protected]